Marcus Satterfield mempunyai pekerjaan bagus di Virginia Beach dan gajinya lumayan, dan dia tidak pernah merasa khawatir untuk menafkahi putrinya yang masih kecil – terutama saat liburan.
Biasanya, ruang tamu dipenuhi hadiah dan mainan. Dia akan mengadakan sarapan dan makan malam Natal.
Tahun ini, acara kumpul-kumpul saat liburan dibatalkan, anggaran Natal sang ayah tunggal dipangkas setengahnya, dan kartu kreditnya melimpah akibat upaya sia-sia selama berbulan-bulan untuk mengimbangi kenaikan biaya hidup.
Di Surprise, Arizona, pensiunan Helen Nerviano mengalami kesulitan untuk meningkatkan pendapatan tetapnya. Dia tinggal bersama suaminya yang berusia 80 tahun yang mengidap Parkinson stadium akhir dan membutuhkan perawatan penuh waktu.
Harga barang dan jasa sehari-hari masih lebih tinggi dari biasanya, dan mengelola pengeluaran tak terduga – terutama biaya tambahan kunjungan ke rumah sakit dan biaya pengobatan – menjadi semakin sulit.
Tahun baru biasanya menawarkan peluang untuk niat baru dan penetapan tujuan finansial.
Namun, bagi sebagian besar rumah tangga di AS, tekanan ekonomi datang seperti angin kencang. Banyak warga Amerika yang memasuki tahun 2026 dengan kondisi yang lebih buruk, dan rencana keuangan mereka telah berubah.
“Saya berpikir untuk bekerja sampingan dengan Uber, hanya untuk mendapatkan penghasilan tambahan sehingga saya bisa membeli lebih banyak bahan makanan,” kata Satterfield, 38, mengakui bahwa pilihannya adalah mengorbankan waktu bersama putrinya yang berusia 8 tahun.
Nerviano, 76, mengatakan dia akan mencoba mencari pekerjaan pada tahun 2026 untuk membantu mendapatkan penghasilan tambahan. Dia juga berharap bisa memenangkan lotre. Jika tidak, satu jalan ke depan adalah potensi kebangkrutan.
“Saya tidak tahu jalan keluar lainnya,” katanya.
Di atas kertas, perekonomian AS tidak terlihat terlalu buruk.
Pertumbuhannya mencapai 4,3% selama kuartal ketiga, sebagian didukung oleh belanja konsumen yang kuat. Suku bunga mulai turun, inflasi belum menembus angka 3% tahun ini, tingkat pengangguran masih berada dalam batas “pekerjaan penuh” sebesar 4% hingga 5%, upah masih melebihi inflasi, rumah tangga mampu memenuhi pembayaran utang secara agregat dan saham-saham terus mencapai rekor tertinggi.
Namun, bagi banyak orang Amerika, masa ini sepertinya bukan masa booming.
Keuntungan ekonomi tidak merata. Pemotongan suku bunga Federal Reserve belum sepenuhnya menurunkan biaya pinjaman. Inflasi masih meningkat lebih cepat dari biasanya. Sebagian besar industri berada dalam “resesi perekrutan,” dan dibutuhkan waktu berbulan-bulan untuk mendapatkan pekerjaan. Pertumbuhan upah merosot. Tunggakan pinjaman konsumen sedang meningkat. Dan sebagian besar keuntungan pasar saham semakin memperkaya rumah tangga terkaya di AS.
Sebut saja apa yang Anda inginkan – perekonomian berbentuk K, dua jalur, atau angin dingin – namun masyarakat Amerika tidak merasa seburuk ini terhadap kondisi perekonomian saat ini sejak awal tahun 2021, ketika negara tersebut masih berada dalam bayang-bayang krisis global. pandemi.
“Semakin banyak rumah tangga kaya yang mendorong pengeluaran; mereka mampu menghadapi inflasi yang lebih tinggi selama beberapa tahun terakhir,” kata Justin Begley, ekonom di Moody’s Analytics. “Padahal, kelompok pendapatan kelas bawah dan rumah tangga berpendapatan menengah masih melakukan pengeluaran, namun mereka merasa lebih sulit untuk melakukan hal tersebut – mengingat fakta bahwa upah mereka baru saja mulai mengejar inflasi.”
Dan utang rumah tangga pun semakin meningkat: Angka ini mencapai rekor tertinggi baru sebesar $18,59 triliun pada awal tahun ini, berdasarkan data dari Federal Reserve Bank of New York.
Namun, sosok yang menakjubkan ini hanya menceritakan sebagian dari cerita. Tingkat saldo kredit dapat dipengaruhi oleh berbagai faktor (termasuk pertumbuhan populasi dan peningkatan perdagangan digital), dan faktor-faktor tersebut tidak menunjukkan cara masyarakat mengelola utang tersebut.
Secara keseluruhan, rumah tangga AS mampu memenuhi tagihan mereka. Rasio pembayaran utang yang diawasi dengan ketat, yaitu pembayaran utang sebagai persentase dari pendapatan yang dapat dibelanjakan, telah meningkat dari posisi terendah dalam sejarah pada tahun 2020 tetapi masih berada tepat di bawah tingkat sebelum pandemi, menurut data Federal Reserve.
Namun, data utang dan kredit terbaru juga menunjukkan ada banyak kantong yang mengalami kesulitan finansial.
Selama kuartal ketiga, porsi saldo kartu kredit yang mengalami tunggakan serius meningkat menjadi 12,41%, tingkat tertinggi dalam lebih dari 14 tahun, menurut data terbaru yang tersedia dari The Fed New York.
Laporan tersebut juga menunjukkan bahwa kebangkrutan konsumen meningkat ke tingkat tertinggi dalam lima tahun, jumlah tunggakan baru di seluruh produk pinjaman meningkat hingga mencapai angka tertinggi dalam 11 tahun, dan tunggakan pinjaman pelajar terus mencapai rekor tertinggi (dengan peminjam berusia 50 tahun ke atas merupakan bagian terbesar).
Tunggakan pinjaman mahasiswa – yang merupakan efek samping buruk dari berakhirnya program bantuan pandemi dan gagalnya upaya pengampunan pinjaman – mulai menurun dalam beberapa bulan terakhir.
“Tetapi angka tersebut mendekati titik tertinggi sepanjang masa,” kata Begley. “Jadi, hal ini tidak terlalu menggembirakan. Kita bisa melihat sebanyak 4 juta orang mengalami gagal bayar dalam 12 bulan ke depan.”
Pinjaman yang telah jatuh tempo dapat memicu serangkaian konsekuensi seperti Rube Goldberg: Nilai kredit yang merosot, berkurangnya peluang untuk membeli rumah atau mendapatkan pinjaman, gaji yang tidak mencukupi atau berkurangnya tunjangan federal dan semakin mundurnya belanja negara atau meningkatnya ketergantungan pada kartu kredit.
Hutang yang melumpuhkan ini tidak terjadi dalam ruang hampa. Biaya hidup terus meningkat – tagihan listrik, asuransi, perumahan, bahan makanan… apa saja – sementara jaring pengaman telah dikurangi.
Harga-harga tidak naik secepat yang terjadi setelah pandemi ini, namun kenaikannya lebih cepat dari biasanya – dan harga beberapa barang menjadi lebih tinggi karena tarif besar-besaran yang diterapkan oleh Presiden Donald Trump.
Satterfield melihatnya dari mainan yang dibelikannya untuk putrinya saat Natal, uang sewa yang harus dibayar setiap bulan, perjalanan ke toko kelontong, dan tagihan listrik yang jauh lebih tinggi.
“Saya sudah terbiasa dengan tagihan listrik saya sebesar $130 hingga $150, dan saya baru mendapat tagihan listrik bulan ini sebesar $252,” katanya. “Pada dasarnya, $100 lebih banyak dibandingkan tahun-tahun sebelumnya. Dan tambahan $100 itu bisa digunakan untuk menyediakan lebih banyak bahan makanan atau perlengkapan rumah tangga untuk saya dan putri saya, atau sekadar tabungan untuk keadaan darurat dan hal-hal seperti itu.”
Ketika Helen Nerviano pensiun pada usia 62 tahun, biaya asuransi kesehatan bulanannya adalah $170.
“Saya berpikir, ‘Yah, itu bisa dilakukan,’ dan saya menghitung semuanya dan memastikan bahwa saya mampu membiayai tempat saya pindah,” kata Nerviano. “Saya tidak tahu apa yang akan terjadi – harga makanan, asuransi, pakaian, dan saya mengadopsi cucu perempuan saya. Itu seperti badai peristiwa yang tidak saya rencanakan ketika saya pensiun.”
Dan dalam beberapa tahun terakhir, hal ini semakin intensif.
“Ini hanyalah perjuangan yang terus-menerus dan tidak pernah berakhir,” katanya. “Saya pergi ke toko kelontong, saya memasukkan barang-barang ke dalam keranjang; ketika saya tiba di kasir, saya berbalik dan mulai mengeluarkan barang-barang, karena saya berkata pada diri sendiri, ‘Kamu tidak mampu membelinya.’”
“Ini abadi. Tidak ada akhir yang terlihat,” tambahnya.
Satterfield, Nerviano, dan sejumlah warga Amerika lainnya masih menganggap diri mereka optimis, dan ada secercah harapan bagi kelompok yang setengah penuh pada tahun 2026.
Jika laporan pendapatan perusahaan-perusahaan yang berfokus pada konsumen baru-baru ini merupakan indikasi, harga bisa mulai bergerak lebih rendah untuk produk-produk tertentu, kata Adam Josephson, seorang analis penjualan kertas dan kemasan yang sudah lama menulis buletin ekonomi.
“Semakin banyak perusahaan yang berhubungan dengan konsumen yang memotong harga untuk mencoba merangsang permintaan: Anda melihatnya pada perusahaan pembangun rumah. Anda melihatnya pada perusahaan (barang kemasan konsumen),” kata Josephson. “Alasan mengapa mereka melakukan pemotongan adalah karena masyarakat tidak mampu membeli produk mereka.”
Banyak dari perusahaan tersebut “menaikkan harga sekitar 20% hingga 40% selama pandemi, tergantung pada perusahaannya,” kata Josephson. Namun, pemotongan 4% di sini dan pemotongan 8% di sana akan diterima oleh konsumen yang kekurangan uang.
Namun bahkan jika beberapa harga turun sedikit saja, hal ini dapat terjadi pada saat pertumbuhan pendapatan diperkirakan akan semakin melambat sebagai akibat dari terus melemahnya pasar tenaga kerja, kata ekonom Moody’s Analytics, Begley.
Bantuan lebih lanjut berpotensi datang dari pengurangan suku bunga lebih lanjut oleh The Fed, serta potensi manfaat dari pemotongan pajak baru terkait “One Big Beautiful Bill”, katanya.
“Sehingga ‘tidak ada pajak atas tip’, ‘tidak ada pajak atas lembur’, dan, tentu saja, pengurangan pajak Jaminan Sosial yang lebih tinggi ditambah perluasan kredit pajak anak, hal-hal tersebut akan membantu rumah tangga berpendapatan menengah ke bawah mengatasi segala badai yang menghadang mereka,” kata Begley. “Ini tidak akan menggantikan pekerjaan jika pengangguran meningkat secara signifikan, tapi ini akan membantu.”
Namun, dorongan terbesar akan datang dari penurunan tarif, katanya, seraya mencatat bahwa negosiasi yang sedang berlangsung meningkatkan kemungkinan penurunan tarif efektif serta potensi Mahkamah Agung untuk membatalkan beberapa bea masuk.
“Jika pemerintahan Trump benar-benar menarik kembali tarif, itu akan menjadi keuntungan nyata bagi perekonomian, karena hal ini akan meningkatkan kepastian secara signifikan,” katanya. “Hal ini akan mengurangi tekanan pada dunia usaha untuk menanggung sebagian besar beban ini, dan akan membatasi dampak inflasi.”
BN Babel
