Bisakah Digital Terapan Menjadi Salah Satu Pemenang Terbesar Boom Infrastruktur AI?

• Applied Digital menawarkan visibilitas permintaan jangka panjang yang sangat kuat.

• Perusahaan ini fokus untuk memperluas kapasitas pusat datanya secara cepat untuk memenuhi permintaan yang melonjak.

• Applied Digital juga telah mendapatkan dana yang signifikan untuk membiayai pembangunan pusat datanya.

• 10 saham yang kami sukai lebih baik daripada Applied Digital ›

Pesatnya adopsi kecerdasan buatan (AI) secara global mendorong lonjakan investasi pada infrastruktur AI. Namun, kendala utama dalam ekspansi ini bukan lagi pasokan GPU, namun kurangnya pusat data yang dibangun khusus yang mampu mendukung kepadatan daya ekstrem dan persyaratan pendinginan tingkat lanjut dari beban kerja AI modern. Oleh karena itu, perusahaan hyperscaler publik diperkirakan menghabiskan hampir $350 miliar untuk pusat data AI pada tahun 2025 saja.

Digital Terapan (NASDAQ: APLD) dengan cepat terbukti menjadi salah satu penerima manfaat besar dari tren ini, dengan adanya “pabrik AI” berpendingin cairan dan berdensitas tinggi, atau pusat data yang dioptimalkan untuk menjalankan pelatihan AI dan menyimpulkan beban kerja.

Inilah mengapa perusahaan dapat menjadi pilihan cerdas bagi investor ritel.

Kontrak simpanan Applied Digital yang berjumlah hampir $16 miliar untuk pendapatan terkait pusat data AI menyoroti visibilitas permintaan jangka panjang yang kuat. Ini termasuk kontrak yang diperluas dengan hyperscaler IntiWeave (NASDAQ: CRWV) senilai $11 miliar dalam pendapatan selama 15 tahun. Oleh karena itu, CoreWeave telah memperluas sewanya dari kapasitas pusat data 250 megawatt (MW) menjadi 400 MW yang sedang dibangun di kampus Polaris Forge 1 di Ellendale, Dakota Utara.

Baru-baru ini, perusahaan juga menyewakan kapasitas pusat data sebesar 200 MW yang sedang dibangun di kampus Polaris Forge 2 di North Dakota kepada hyperscaler AS yang tidak disebutkan namanya selama 15 tahun, sehingga menambah pendapatan kontrak sebesar $5 miliar.

Analis memperkirakan pendapatan fiskal Applied Digital tahun 2026 (berakhir 31 Mei 2026) akan tumbuh sebesar 37,9% menjadi $297,3 juta. Namun, perkiraan pendapatan yang besar ini tidak berarti apa-apa jika dibandingkan dengan skala simpanan kontrak perusahaan, sehingga menyoroti pertumbuhan substansial dalam beberapa tahun yang tertanam dalam jalur pipanya.

CoreWeave juga telah mengontrak Applied Digital untuk layanan penyesuaian penyewa (memasang dan mengonfigurasi seluruh daya, pendinginan, jaringan, dan infrastruktur lainnya) pada kapasitas pusat data 100 MW pertama di Polaris Forge 1 agar dapat beroperasi penuh untuk penerapan. Meskipun layanan ini menyumbang pendapatan sebesar $26,3 juta pada kuartal pertama, perusahaan memperkirakan pendapatan yang lebih besar lagi pada kuartal kedua.

Meskipun penyewaan penyewa adalah bisnis yang hanya dilakukan satu kali dan bermargin rendah, dampaknya lebih dari sekadar berkontribusi terhadap kinerja top-line dan bottom-line Applied Digital. Layanan-layanan ini telah membantu perusahaan memposisikan dirinya sebagai pembangun dan operator pusat data AI yang end-to-end.

Sejak tahun 2023, Applied Digital telah berupaya mengamankan lahan, listrik, peralatan listrik seperti trafo dan generator, serta kru konstruksi ahli untuk membangun pusat data AI generasi berikutnya. Langkah-langkah awal untuk mengamankan rantai pasokan selama beberapa tahun ini membantu perusahaan meningkatkan kapasitas dengan cepat, bahkan ketika seluruh industri berjuang untuk memperpanjang waktu tunggu peralatan penting, generator, dan transformator. Dengan alokasi pasokan multi-tahun, perusahaan telah berhasil mengurangi jangka waktu konstruksi dari 24 bulan menjadi 12 hingga 14 bulan, dan kini meningkatkan kapasitas di beberapa kampus secara paralel.

Applied Digital telah mengumumkan bahwa fasilitas 400 MW berkapasitas 100 MW pertama yang sedang dibangun di kampus Polaris Forge 1 kini telah selesai dan siap digunakan. Perusahaan kini berencana untuk memperluas kapasitas di kampus ini hingga lebih dari 1 gigawatt (GW), seiring dengan tersedianya infrastruktur transmisi regional baru mulai tahun 2028 hingga 2030.

Applied Digital saat ini sedang membangun kapasitas 300 MW di Polaris Forge 2, dan memperkirakan kapasitas ini akan mulai beroperasi pada tahun 2027. Manajemen juga meyakini bahwa kapasitas di Polaris Forge 2 akan mencapai 1 GW seiring dengan ketersediaan tenaga listrik.

Applied Digital juga memiliki jalur pengembangan aktif sebesar 4 GW, yang mencakup proyek-proyek yang dapat memasuki tahap konstruksi dalam enam hingga 12 bulan ke depan. Perusahaan sedang mengevaluasi situs baru di pasar tambahan.

Applied Digital telah mendapatkan pendanaan yang cukup untuk memajukan rencana ekspansinya. Perusahaan mengumumkan penawaran pribadi surat utang senior yang dijamin untuk mengumpulkan $2,35 miliar.

Macquarie Capital juga telah mengumumkan investasi hingga $5 miliar dalam pembiayaan ekuitas pilihan untuk pusat data AI perusahaan. Perusahaan telah menarik $112,5 juta dari fasilitas ekuitas pilihan ini untuk berinvestasi di fasilitas Polaris Forge 1. Ditambah dengan pembiayaan proyek tradisional, investasi sebesar $5 miliar ini diharapkan dapat membuka peningkatan kapasitas pusat data senilai $20 miliar hingga $25 miliar.

Perdagangan saham Digital Terapan dengan penjualan 39,5 kali lipat, yang sekilas terlihat mahal. Namun, penilaian tersebut tampaknya dapat dibenarkan mengingat antisipasi arus kas selama beberapa tahun ke depan. Manajemen memperkirakan bahwa sewa CoreWeave di kampus Polaris Forge 1 pada akhirnya akan menyumbang $500 juta pendapatan operasional bersih tahunan setelah seluruh kapasitas 400 MW mulai beroperasi. Ditambah dengan kapasitas Polaris Forge 2, perusahaan memperkirakan tingkat pendapatan operasional bersih akan mencapai $1 miliar dalam lima tahun ke depan.

Applied Digital bukannya tanpa risiko, apalagi mengingat ini adalah bisnis padat modal yang sangat bergantung pada kesepakatan hyperscaler dan juga tidak menguntungkan. Namun, dengan mempertimbangkan semua faktor, Applied Digital terbukti menjadi salah satu pemenang AI terbaik, terutama bagi investor jangka panjang yang dapat mengabaikan volatilitas saham jangka pendek.

Sebelum Anda membeli saham di Applied Digital, pertimbangkan ini:

Itu Penasihat Saham Motley Fool tim analis baru saja mengidentifikasi apa yang mereka yakini 10 saham terbaik untuk dibeli investor sekarang… dan Applied Digital bukanlah salah satunya. Sepuluh saham yang dipotong dapat menghasilkan keuntungan besar di tahun-tahun mendatang.

Pertimbangkan kapan Netflix membuat daftar ini pada 17 Desember 2004… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $513.353!* Atau kapan Nvidia membuat daftar ini pada tanggal 15 April 2005… jika Anda menginvestasikan $1.000 pada saat rekomendasi kami, Anda akan memiliki $1.072.908!*

Sekarang, hal ini perlu diperhatikan Penasihat Saham total pengembalian rata-rata adalah 965% — kinerja yang menghancurkan pasar dibandingkan dengan 193% untuk S&P 500. Jangan lewatkan daftar 10 teratas terbaru, tersedia dengan Penasihat Sahamdan bergabung dengan komunitas investasi yang dibangun oleh investor individu untuk investor individu.

Lihat 10 saham »

*Stock Advisor kembali pada 8 Desember 2025

Manali Pradhan, CFA tidak memiliki posisi di salah satu saham yang disebutkan. The Motley Fool tidak memiliki posisi di salah satu saham yang disebutkan. The Motley Fool memiliki kebijakan pengungkapan.

Bisakah Digital Terapan Menjadi Salah Satu Pemenang Terbesar Boom Infrastruktur AI? awalnya diterbitkan oleh The Motley Fool